行业动态信息
从交运各子板块相对沪深300的表现来看,本周(4月25日-4月29日)交运板块整体保持稳定。本周物流综合板块下跌0.94%,其中原材料供应链服务板块下跌1.59%。
物流供应链:大宗商品价格强势,国内多方发力保障物流畅通
俄乌局势尚未明朗,大宗商品价格持续处于历史高位,全球能源、粮食供应偏紧格局仍未得到根本改善。4月27日,俄罗斯财政部长表示2022年俄罗斯石油产量或下降17%,美国能源信息署表示过去一周原油库存仅增加69.2万桶,远低于预期的增加216.7万桶。本周国际油价止跌回升,美油6月合约涨2%。4月26日,对于拒绝以卢布支付天然气费用的波兰、保加利亚,俄罗斯天然气工业公司对其采取了断供天然气举措,推动天然气价格继续走高,欧洲基准天然气价格次日上涨4.1%。粮食方面,乌克兰官方表示2022年粮食收成或比2021年低20%左右,农场品市场价格持续高位运行。
全力保障物流畅通、促进产业链供应链稳定。4月30日,上海、南京、杭州、宁波、合肥5家长三角地区海关发布联合通告:在海关总署指导下,建立由上海、南京、杭州、宁波、合肥海关参与的保通保畅协调工作机制,加速上海口岸货物报关和提离等举措,统筹疫情防控和经济社会发展,全力保障长三角地区产业链供应链安全畅通,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。
国内疫情形势稳中向好,整车货运流量持续恢复。2022年4月29日,全国整车货运流量约为2019年日均值的91.64%,同比下降33.27pct。目前上海、吉林整车货运流量分别为2019年日均值的19.66%和38.78%,仍持续处于低位, 同比下降107.78pct和71.48pct;广东、福建疫情形势有所好转,整车货运流量约为2019年日均值的94.56%和84.87%,同比下降43.40pct和36.22pct。
建议关注物产中大、建发股份、厦门象屿。后疫情时代全球主要经济体持续复苏,大宗商品的需求持续旺盛;叠加俄乌冲突持续升级,各类供给或受到冲击,大宗商品或将迎来牛市局面,高景气度或向供应链转移。参考历史过往趋势,大宗商品贸易商的股价与大宗商品价格走势趋同。
风险提示
(1)俄乌冲突演变为全面战争(2)疫情恶化风险(3)物流价格受政策监管变化(4)油价大幅反弹
九识、新石器、白犀牛、菜鸟、京东物流、美团、顺丰等布局的万亿赛道,谁将成为“领头羊”?
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