集装箱航运的即期运价已经连续几个月处于高位,一些航线的运价在5月份还会继续上涨。这种情况会持续多久?
德路里认为,目前集运运价处于“极端运价”区间。
Drewry对“极端运价”的定义
“极端运价”是指高于5年历史平均水平50%以上的运价,并且持续至少3个月。(与旺季运价和单次运价区分)
图1: 德路里全球集装箱运价指数(美元/40ft)
基于德路里全球集装箱运价指数,下表中,上海-洛杉矶和上海-纽约的运价自2020年第三季度以来一直处于“极端运价”区,上海-鹿特丹和上海-热那亚自2020年第四季度以来处于“极端运价”区,鹿特丹-上海于2021年一季度进入“极端运价”区,并将达到3个月以来的最高值。
图2: 各航线德路里运价指数季度变化
此外,在今年第18周,由于苏伊士运河堵塞造成的延误,亚洲至欧地航线停航数量达9次,根据德路里的统计,停航率达6%。
表1: 亚洲-欧地航线未来4周各联盟停航情况
德路里预计,亚洲到欧洲航线的即期运价将在5月份再次上升,此前几周,亚洲到欧洲的即期运价略有下降,但仍处于“极端运价”状态。
同时,极端运价开始在不同的贸易航线之间蔓延。这种情况去年就发生过,当时,在跨太平洋航线出现极端运价后,亚欧航线运价也随之猛涨至极端运价。因此,跨大西洋航线即期市场接下来很可能会受此影响而进一步拉升。
美国港口拥堵,再加上集装箱设备短缺,导致市场供应减少。由于船公司能够在其他航线上赚到钱,在高运价的刺激下,他们也可能将稀缺的集装箱设备分配到跨大西洋航线和欧洲-亚洲航线上,因此,运价也会随船公司的策略而波动。
港口拥堵和船舶运营网络受损的缓和能否使运价回归正常?
在德路里集装箱航运预测中,我们认为,即期运价将在2022年才会可能大幅下降。目前的“极端运价”主要受海运需求的大幅增长、港口拥堵以及船舶运营网络受损等驱动。德路里预计,运营中断、港口拥堵和设备短缺情况将在2021年第四季度大幅减少。我们不认为这些问题会在第三季度得到显著解决,因为集运业还存在旺季货量增加的情况。因此,根据目前的行业形势,我们认为,“极端运价”总体仍将持续至少3-5个月。这意味着这种极端的运价在跨太平洋航线上将至少持续一年,在亚欧航线上将持续约10个月。
对船公司来说,至少还会有两年的可观利润收入。
对于货主来说,如果有其他选择,他们会尽可能避免通过即期海运市场出货。随着“极端运价”成为货主面临的中期问题,一些货主将考虑从运输成本较低的地方采购产品。
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